Une décennie de sous-investissement dans de nombreuses régions, conjuguée à l’urgence climatique et à l’accélération de la transformation numérique, a créé un besoin massif de modernisation et d’expansion des infrastructures.

Le thème de la souveraineté mondiale, autrefois relégué au second plan par la globalisation, a fait un retour fracassant sur le devant de la scène, propulsé par les chocs géopolitiques et sanitaires des dernières années. Au cœur de ce thème se trouve la volonté des États de renforcer leur capacité à agir de manière autonome, à contrôler leurs destins et à protéger leurs intérêts vitaux dans un monde de plus en plus fragmenté. Cette ambition se décline en plusieurs segments clés, incluant la défense et la sécurité (militaire classique, cybersécurité, espace stratégique), l’énergie et les ressources critiques (sécurisation de l’approvisionnement, transition énergétique sous contrôle national), la technologie et le numérique (semi-conducteurs, données, intelligence artificielle), et la santé (production locale de produits essentiels.

Le thème de l’innovation santé mondiale englobe les biotechnologies (découverte de médicaments, thérapies géniques et cellulaires), les technologies médicales (“MedTech” incluant dispositifs et diagnostics), la santé numérique (télémédecine, IA appliquée à la santé, objets connectés), et les modèles de prestation de soins innovants.

Le marché de la cybersécurité a connu un développement rapide, soutenu par l’adoption massive du cloud, le travail à distance et l’intensification des réglementations. En 2024, il représente environ 220 Md$, et pourrait croître de 12% à 15% sur la décennie à venir, tiré par l’accélération de la transformation numérique, l’interconnexion croissante des systèmes et l’ingéniosité grandissante des cybercriminels.

Les enjeux économiques de la perte de biodiversité sont considérables, touchant la résilience des chaînes d’approvisionnement agricoles et industrielles, augmentant les risques physiques (inondations, sécheresses), et générant des risques réglementaires et de réputation croissants. Les réglementations nationales et supranationales, comme la Taxonomie Européenne et l’émergence de cadres de reporting comme la “Taskforce on Nature-related Financial Disclosures” (TNFD), poussent les entreprises et les investisseurs à intégrer la biodiversité, via la restauration et la gestion durable des écosystèmes, dans leurs décisions.

Le développement du marché de l’IA a connu plusieurs cycles d’enthousiasme et de désillusions, mais la confluence de données massives, d’une puissance de calcul accrue (notamment grâce aux unités de traitement graphique – GPU) et d’avancées algorithmiques a catalysé une croissance exponentielle, culminant avec l’essor de l’IA générative depuis fin 2022.

Estimé à environ 200 milliards de dollars en 2024, le marché mondial de l’IA pourrait selon certaines estimations être multiplié par dix d’ici 2032. Cette expansion est tirée par plusieurs tendances majeures : l’intégration de l’IA dans les produits et services existants, la verticalisation des solutions pour des secteurs spécifiques, la recherche d’efficacité, et l’importance croissante de la gouvernance et de la conformité réglementaire.

Le marché chinois a connu une transformation rapide. Propulsé par l’essor de l’e-commerce et l’urbanisation, il a vu l’émergence d’une classe moyenne et supérieure nombreuse avant la pandémie. Depuis 2023, la reprise, bien que modérée, se dessine, bien que le marché reste en phase d’ajustement.

En termes de tendances, la digitalisation reste primordiale, la « premiumisation » et la recherche de qualité persistent. L’essor du « Guochao », les marques nationales, gagne en importance. La santé, le bien-être et la durabilité sont des préoccupations croissantes. Enfin, la consommation expérientielle (voyage, culture, loisirs) retrouve de l’attrait.

Le secteur de la défense mondiale, souvent perçu comme cyclique et lié aux cycles budgétaires, traverse actuellement une période de croissance structurelle significative, alimentée par une détérioration rapide de l’environnement géopolitique.
Les dépenses militaires mondiales ont atteint un record historique de 2 443 milliards de dollars américains en 2023 selon le Stockholm International Peace Research Institute (SIPRI. Elles devraient croître de 3% à 5% sur la prochaine décennie.
Les tendances actuelles sont dominées par la transformation numérique, l’essor des systèmes autonomes et de l’intelligence artificielle, la guerre électronique, le renforcement des capacités cyber et spatiales, ainsi que l’importance croissante des services et de la maintenance.

L’investissement thématique permet de capter des mégatendances : des dynamiques de fond, souvent mondiales, souvent observables sur plusieurs décennies, qui transforment la société, l’économie, la technologie et l’environnement de façon irréversible ou difficilement réversible. Vieillissement démographique, explosion du sport-santé, pénurie de semiconducteurs, rareté des métaux précieux, conquête de l’espace, stress hydrique, émergence de la blockchain et des crypto-actifs, ainsi que l’économie circulaire bouleversent simultanément chaînes de valeur et cycles de capitaux. Découvrez ces thématiques d’investissement et les supports correspondants.