Semaine positive grâce à la bonne tenue de l’économie américaine, qui voit de surcroît l’inflation ralentir plus que prévu. Entre un rallye boursier que personne n’avait vu venir et une récession qui n’arrive pas, les attentes des stratégistes pour le niveau des marchés à la fin de l’année diffèrent à un point jamais atteint au cours des vingt dernières années : il y a 50% d’écart entre le plus optimiste et le plus pessimiste. Pour sa part, Goldman Sachs estime désormais la probabilité d’une récession à seulement 25%.

Macro 🌡

Aux Etats-Unis, les ventes au détail baissent pour la première fois en trois ans, signant la seule donnée négative de la semaine. Les prix à la consommation affichent une hausse inférieure aux attentes à 3% annualisé. Le taux de chômage de juin ressort à 3,6%, et les nouvelles demandes d’allocations chômage sont une nouvelle fois inférieures aux attentes, tandis que l’indice Michigan, reflétant le sentiment des consommateurs, rebondit fortement. La présidente de la Fed de San Francisco, Mary Daly, estime que deux hausses de taux supplémentaires seront nécessaires.

En Allemagne, l’inflation remonte (6,4% en juin) en raison de la hausse des prix des denrées alimentaires. Le Zew (indicateur de sentiment sur l’économie) baisse encore.

En Chine, les prix à la production baissent de 5,4% en juin, les prix à la consommation sont stables. De nouvelles aides à l’économie seraient à l’étude, en faveur de l’immobilier notamment.

Selon Microsoft, un groupe de hackers chinois, Storm-0558, a eu accès pendant un mois à des comptes d’agences gouvernementales américaines en Europe.

Micro 🔬

Un juge fédéral rejette le blocage par la FTC de l’acquisition d’Activision par Microsoft. Il n’y a plus qu’à gagner en appel, et à convaincre l’anti-trust britannique, qui se prononcera le 29 août, pour finaliser l’opération. Activision sera remplacée au sein du Nasdaq 100 par The Trade Desk, une société de marketing programmatique capitalisant près de 44Md$.

En quatre jours, Threads, le concurrent de Twitter lancé par Meta, attire plus de 100 millions d’utilisateurs, le plus fort démarrage de l’histoire pour une app destinée aux consommateurs. Avant même d’être disponible en Europe. Pour Chat GPT, c’était trois mois. Et pour Twitter, 5 ans et demi.

Nikola, le fabricant de camions électriques dont le DG a été condamné l’année dernière pour fraude, et notamment pour avoir menti sur « quasiment tous les aspects de l’activité de la société », prend 61% sur l’annonce de la vente de 50 camions pour le transport d’hydrogène à BayoTech.

375 millions d’articles vendus pour un total de 12,7Md$, en hausse de 6% par rapport à l’année dernière : le succès du Prime Day d’Amazon ne se dément pas. En tête des ventes : les friandises pour chats. Toutes les statistiques sur la vente sont ici.

Début de la saison de résultats avec les banques généralistes, qui surprennent plutôt à la hausse, en particulier JP Morgan, grâce au rebond des prêts. Le CEO, Jamie Dimon, dont les déclarations des derniers mois étaient plutôt alarmistes, estime que l’économie est résiliente, avec un consommateur en bonne santé financière et un marché du travail un peu moins tendu mais toujours solide. Néanmoins il s’inquiète encore de la lente décrue de l’inflation (un commentaire qui au vu des chiffres est plutôt applicable hors US) et de l’ampleur exceptionnelle du resserrement monétaire en cours et des déficits. Pour les risques plus immédiats, Wells Fargo provisionne lourdement pour des pertes potentielles dans l’immobilier commercial et avertit que ce n’est que le début, tandis que Citi pâtit de la forte baisse de ses activités de trading.

Alphabet lance son modèle d’intelligence artificielle, Bard AI, au Brésil et dans l’Union Européenne.

Le Nasdaq procèdera à un rééquilibrage des poids des valeurs composant l’indice Nasdaq 100 afin de diminuer la concentration sur les grosses valeurs technologiques. Sans les « 7 magnifiques » (Alphabet, Microsoft, Amazon, Meta, Apple, Tesla, Nvidia), le Nasdaq 100 serait en légère baisse depuis le début de l’année. Les changements, annoncés le 14 juillet, entreront en vigueur le 24.

Le jour d’après 🔥

Selon le Centre National de Prédiction Environnementale US, le monde a connu en juillet les 10 jours les plus chauds de son histoire, après un mois de juin également historique. Et El Niño ne va pas arranger les choses, en provoquant de nouvelles hausses de températures jusqu’en 2024. La Grèce demande au secteur privé de privilégier le travail à distance et ferme l’Acropole aux heures les plus chaudes, une nouvelle vague de chaleur touche l’Italie qui attend jusqu’à 48° en Sardaigne, les réservoirs d’eau de Catalogne sont à 30% de leur capacité…plus loin de nous, le Canada connaît sa pire année en termes d’incendies, l’Inde envisage de restreindre les exportations de riz, trop consommateur d’eau, et la production de coton du Xinjiang en Chine est à risque pour les mêmes raisons.

Selon Bloomberg, les investissements dans les technologies liées au climat s’élèvent à 1,1 trillion $. Les solutions pour lutter contre le changement climatique incluent la diminution de l’empreinte carbone des bâtiments, des infrastructures et des transports (biomatériaux, mobilités alternatives, biocarburants etc) et la préservation des ressources naturelles (circularité des déchets et des ressources, gestion de l’eau et gestion responsable des écosystèmes).